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Estruturação de Carteiras Delta-Neutras (MASTER OPTION TRADER): Construção de carteiras de opções delta-neutras com múltiplas estratégias

by Tony Pelz
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Book cover type: Paperback
  • ISBN13: 9798198487383
  • Binding: Paperback
  • Subject: N/A
  • Publisher: Independently Published
  • Publisher Imprint: Independently Published
  • Publication Date:
  • Pages: 188
  • Original Price: GBP 15.0
  • Language: Portuguese
  • Edition: N/A
  • Item Weight: 259 grams
  • BISAC Subject(s): Personal Finance / Investing

Voc� consegue fazer Gamma Scalping e capturar Theta. Voc� construiu posi��es de Vega em torno de catalisadores e explorou o Skew. Voc� entende cada opera��o, conhece os Greeks e conhece os modos de falha.

Agora coloque tudo isso ao mesmo tempo. � a� que a maioria dos traders sofisticados de op��es descobre uma nova classe de problema. Posi��es individuais que eram lucrativas isoladamente come�am a interagir de maneiras que n�o s�o imediatamente vis�veis. Um Gamma Scalp que gerou renda consistente durante todo o m�s � neutralizado pela deteriora��o de Theta duas linhas abaixo na sua tela de P&L. Um Iron Condor que parece confortavelmente short Vega de repente compartilha risco com o long-Vega Straddle que voc� abriu na mesma semana. Correla��es que permaneciam em 0,35 em mercados normais saltam para 0,87 no momento em que o VIX sobe de 16 para 32. O portf�lio n�o � a soma de suas posi��es. Ele � um organismo, e organismos se comportam de maneira diferente de suas partes individuais. Este livro ensina voc� a administrar o organismo.

Voc� aprender�
- Como ler e administrar um portf�lio de posi��es em op��es como uma �nica entidade agregada de Greeks, e n�o como uma cole��o de apostas individuais
- Como construir um Greek Budget Framework: exposi��es-alvo, regras de aloca��o e dimensionamento de posi��es que respondam ao portf�lio, e n�o � convic��o individual
- Como identificar risco de correla��o oculto: posi��es aparentemente descorrelacionadas que se tornam uma �nica opera��o durante uma crise
- Quando ajustar, quando manter e quando n�o fazer nada: a disciplina di�ria que separa gestores de portf�lio de traders de posi��es
- Como realizar stress tests no book atrav�s de spikes de VIX e mudan�as de regime antes que o mercado fa�a isso por voc�
- Como conduzir tr�s ciclos completos de portf�lio: constru��o, gest�o de crise e simplifica��o deliberada
- Como atribuir o P&L ao que realmente est� funcionando, e n�o ao que voc� acha que est� funcionando

Isto n�o � uma introdu��o a estrat�gias. � um sistema operacional para traders que j� conhecem as estrat�gias e precisam de uma estrutura sistem�tica para execut�-las em conjunto.

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