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Opzioni Su Futures (Master Option Trader): Negoziazione di opzioni su futures su materie prime e indici

by Tony Pelz
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Book cover type: Paperback
  • ISBN13: 9798198482555
  • Binding: Paperback
  • Subject: N/A
  • Publisher: Independently Published
  • Publisher Imprint: Independently Published
  • Publication Date:
  • Pages: 180
  • Original Price: GBP 17.23
  • Language: Italian
  • Edition: N/A
  • Item Weight: 250 grams
  • BISAC Subject(s): Bitcoin & Cryptocurrencies

Puoi fare Gamma Scalping e raccogliere Theta. Hai costruito posizioni Vega attorno ai catalyst, sfruttato lo Skew, costruito book delta-neutral e coperto il tail risk con precisione. Possiedi il toolkit completo delle opzioni azionarie. Ora applicalo a uno strumento completamente diverso. � qui che anche i trader di opzioni pi� esperti scoprono che tutto ci� che sanno si trasferisce - e che quasi tutto ci� che presumevano sulla meccanica non si trasferisce affatto. Il sottostante � un contratto futures, non un'azione. Il settlement pu� essere fisico. Il margine SPAN sostituisce il Reg-T, e una posizione che sembrava confortevole sotto Reg-T pu� trasformarsi in una margin call nel giro di una notte. Il roll non � un dettaglio marginale: � un rischio strutturale che non esiste nelle opzioni azionarie, e ti coster� denaro la prima volta che lo affronterai impreparato. Contango e backwardation ristrutturano la superficie di volatilit� in modi che i mercati azionari non mostrano mai. E quando il gas naturale raddoppia in sei settimane o il petrolio greggio attraversa il tuo short strike dopo un report sulle scorte, capirai perch� questo mercato viene definito un animale diverso. Lo strumento � familiare, l'ambiente no.

Imparerai:
- Come le opzioni su futures vengano prezzate diversamente dalle opzioni azionarie e perch� il modello Black-76 cambia il significato pratico di ogni Greek
- Come funziona il margine SPAN, perch� offre un'efficienza del capitale che il Reg-T non pu� eguagliare e perch� la stessa efficienza amplifica ogni errore di sizing
- Come gestire hedge delta attraverso i roll dei contratti senza lasciare che la transizione
distrugga una posizione costruita con attenzione
- Come contango e backwardation creino opportunit� strutturali nella superficie di volatilit�
e come leggere la term structure come segnale operativo e non solo come input di pricing
- Come operare su futures azionari (/ES, /NQ), energia (/CL, /NG), metalli (/GC) e agricoli
utilizzando la strategia corretta per il regime di volatilit� di ciascun mercato
- Come applicare direttamente alle opzioni su futures ogni strategia dei sette libri precedenti - Gamma Scalping, Vol Arb, Theta Harvesting, Vega Positioning, Skew Trading,
Delta-Neutral Construction e Tail Risk Hedging
- Come gestire rischi che non hanno equivalenti nel mercato delle opzioni azionarie: basis
risk, roll risk, prossimit� alla consegna fisica e condizioni di liquidit� che rendono
impossibile un'uscita ordinata nel momento peggiore

Questa non � un'introduzione ai futures. � il volume finale della serie: lo strumento che premia tutto ci� che hai costruito e pretende precisione assoluta in cambio.

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