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Opções Sobre Futuros (Master Option Trader): Negociação de Opções sobre Futuros de Commodities e Índices

by Tony Pelz
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Book cover type: Paperback
  • ISBN13: 9798198502062
  • Binding: Paperback
  • Subject: N/A
  • Publisher: Independently Published
  • Publisher Imprint: Independently Published
  • Publication Date:
  • Pages: 184
  • Original Price: GBP 15.0
  • Language: Portuguese
  • Edition: N/A
  • Item Weight: 254 grams
  • BISAC Subject(s): Investments & Securities / Futures

Voc� consegue fazer Gamma Scalping e capturar Theta. Voc� construiu posi��es de Vega em torno de catalisadores, explorou o Skew, construiu books delta-neutros e protegeu tail risk com precis�o. Voc� possui o toolkit completo de op��es sobre a��es. Agora aplique tudo isso a um instrumento completamente diferente. � a� que at� mesmo traders experientes de op��es descobrem que tudo o que sabem � transfer�vel - e que quase tudo o que presumiam sobre a mec�nica n�o �. O ativo subjacente � um contrato futuro, n�o uma a��o. A liquida��o pode ser f�sica. A margem SPAN substitui o Reg-T, e uma posi��o que parecia confort�vel sob Reg-T pode se tornar candidata a margin call da noite para o dia. O roll n�o � um detalhe menor; � um risco estrutural que n�o existe em op��es sobre a��es, e ele vai custar dinheiro na primeira vez que voc� enfrent�-lo despreparado. Contango e backwardation reestruturam a superf�cie de volatilidade de maneiras que os mercados acion�rios jamais exibem. E quando o g�s natural dobra em seis semanas ou o petr�leo bruto atravessa seu short strike ap�s um relat�rio de estoques, voc� entender� por que este mercado � chamado de um animal diferente. O instrumento � familiar; o ambiente n�o �.

Voc� aprender�
- Como op��es sobre futuros s�o precificadas de forma diferente das op��es sobre a��es e
por que o modelo Black-76 altera o significado pr�tico de cada Greek
- Como funciona a margem SPAN, por que ela oferece efici�ncia de capital que o Reg-T n�o
consegue igualar e por que essa mesma efici�ncia amplifica cada erro de
dimensionamento
- Como administrar hedges delta durante os rolls de contratos sem permitir que a transi��o
desfa�a uma posi��o cuidadosamente constru�da
- Como contango e backwardation criam oportunidades estruturais na superf�cie de
volatilidade e como ler a term structure como um sinal operacional e n�o apenas como
input de precifica��o
- Como operar futuros de �ndices (/ES, /NQ), energia (/CL, /NG), metais (/GC) e contratos
agr�colas utilizando a estrat�gia correta para o regime de volatilidade de cada mercado
- Como aplicar diretamente �s op��es sobre futuros cada estrat�gia dos sete livros
anteriores - Gamma Scalping, Vol Arb, Theta Harvesting, Vega Positioning, Skew Trading,
Constru��o Delta-Neutra e Tail Risk Hedging
- Como administrar riscos que n�o possuem equivalente no mercado de op��es sobre
a��es: basis risk, roll risk, proximidade da entrega f�sica e condi��es de liquidez que t
ornam imposs�vel uma sa�da ordenada exatamente no pior momento

Isto n�o � uma introdu��o aos futuros. � o volume final da s�rie - o instrumento que recompensa tudo o que voc� construiu e exige precis�o absoluta em troca.

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