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Risikominimales Hedging mit Forwards und Futures

by Johannes Von Mulert
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Book cover type: Paperback
  • ISBN13: 9783838602257
  • Binding: Paperback
  • Subject: N/A
  • Publisher: Diplom.de
  • Publisher Imprint: Diplom.de
  • Publication Date:
  • Pages: 88
  • Original Price: GBP 59.5
  • Language: German
  • Edition: N/A
  • Item Weight: 127 grams
  • BISAC Subject(s): General

Inhaltsangabe: Einleitung: Im Rahmen dieser Arbeit wird der Fall der Metallgesellschaft aus dem Jahre 1993 als Anla dafür genommen, eine Abhandlung der Hedgingtheorie sowohl theoretisch als auch empirisch vorzunehmen, um schlie lich mögliche Quellen des Mi erfolgs von Hedging-Strategien aufzuzeigen. Nach dem ersten, den Fall der Metallgesellschft erläuternden Abschnitt, ist im zweiten Abschnitt die Klärung des Begriffs des Risikos erforderlich. Im daran anschlie enden dritten Abschnitt wird das Pricing von Future- und Forwardkontrakten geschildert, sowie einige gehandelte Kontraktformen, z.B. der DAX-Future, vorgestellt. Eine Übersicht über die wichtigsten Hedging-Ansätze, eine Erläuterung der Strategie des roll-over Hedges, sowie die Vorstellung einiger Ma e, die den Erfolg von Hedgingma nahmen widerspiegeln, bietet der vierte Abschnitt an. Bei Vertiefung der mit roll-over Hegdes verbundenen Problemen stö t man auf eine besondere Anpassungsstrategie, die den durch das Marking-to-Market verursachten Verzerrungen in der Bewertung von Futures und Forwards gerecht werden soll: das "tailing the hedge". Nach einer theoretischen Fundierung dieses Phänomens wird im fünften Abschnitt in einer empirischen Untersuchung geprüft, ob die Tailing-Ma nahmen tatsächlich eine signifikante Verbesserung der Hedgingperformance mit sich bringen. Im abschlie enden sechsten Abschnitt werden die Ergebnisse dieser Arbeit zusammengefa t und es wird ein Ausblick auf weitergehende Möglichkeiten zur Untersuchung dieses Themas gegeben. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: InhaltsverzeichnisI AbbildungsverzeichnisIII AbkürzungsverzeichnisIV 1.Notwendigkeit einer korrekten Hedgingstrategie1 2.Hedging als Reaktion auf Risiko3 2.1Risikobegriff in der Literatur3 2.1.1Komponenten des Risikos4 2.1.2Ermittlung des Risikos5 2.2Hedging, Arbitrage und Spekulation9 3.Hedging mit Termininstrumenten12 3.1Futurekontrakte12 3.1.1Pricing von Futurekontrakten13 3.1.2DAX-Future19 3.1.3Weiter

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